長期金利が１％を超え「どうせ日銀は利上げをするんだろ」といった「催促相場」の雰囲気 今後もＴＯＢは続く公算大
国内債券市場で長期金利が上昇し、日銀の内田副総裁の発言が注目されている。
保険や銀行など金利関連株が堅調に推移し、株価ランキングの上位はM&A関連の企業が目立つ。
電力株や建設関連株も注目されており、次世代半導体や再稼働に関する情報もチェックが必要。
【うまちゃんの財ザク！】
５月末に国内債券市場で長期金利の指標となる新発１０年物国債利回りが一時１・１％を付けました。約１３年ぶりの高水準です。日銀の内田真一副総裁の「デフレとの闘いの終幕は視野に入った」の言葉もしばらくは尾を引きそうです。
そんな状況の中、「どうせ日銀は利上げをするんだろ」といった「催促相場」（材料が出る前に材料が出ることを期待してつくられる相場）の雰囲気になっています。ここは「日本は利上げを急ぐな。米国はいずれ利下げに向かう」と言いたいですね。
とはいえ、金利の先高観が強まっていることで、前回もお伝えした保険、銀行は引き続き堅い動きです。生保は政策保有株の売却も追い風です。金利上昇による収益改善が期待される三菱ＵＦＪＦＧ、三井住友ＦＧやみずほＦＧ、そして北洋銀行や西日本ＦＨＤなど地銀もシナリオどおりの強さです。
５月１カ月間の東証プライム上昇率ランキング（時価総額２０００億円以上）でトップになったのは、帝人の子会社で電子コミックサービス大手「めちゃコミック」を運営するインフォコムです。米投資会社ブラックストーンが株式公開買い付け（ＴＯＢ）と帝人からの株式取得を通じて同社を買収する話が判明、急騰しました。
２位のアルプス物流も米投資ファンドのＫＫＲ傘下のロジスティード（旧日立物流）がＴＯＢを発表して急上昇。電子コミックの将来性や２０２４年問題を抱える流通業界の構造改革に期待したものです。昨年末に「２０２４年はＴＯＢが盛んな年になる」とお伝えしましたが、今後もこの動きは続くと思われます。
ちなみに、５月の上昇率３位の北海道電力も、この連載でお伝えしたとおり、次世代半導体の国産化を目指すラピダスの北海道千歳市の新工場建設に加え、北海道を半導体産業の集積地とする構想も浮上し、安定的電力調達を見込んだもの。注目の電力株では、女川原発２号機の安全対策工事が完了して、９月ごろの再稼働を目指す東北電力にも目を向けたいところです。
あと、大成建設や鹿島、大林組など建設の一部が堅調に推移していることもつけ加えておきます。インフロニアＨＤも注目です。
